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第一部分 价格行为交易区间 突破:过渡到一轮新的趋势 2

             大型玩家会在趋势尖峰期毫不犹豫地入场,因为他们预期出现重要的坚持到底运动,即
使他们入场后立即出现回撤。如果出现回撤,他们就加仓。

举例说明,如果有一个很强的多
头突破持续了好几棒,随着市场一个跳动一个跳动地上涨,越来越多的机构开始确信市场已
经变为总在场内多头市场,当他们确信市场将继续走高时,他们开始买进,他们通过在市场
继续上涨时逐步加仓来 推进自己的交易。这使得尖峰增长得非常快。他们有很多入场方式,
比如在市价买进,在一两个跳动的回撤处买进,在前一棒上方使用止损单买进,或者在前一
波段高点被向上突破时买进。到底怎样入场都没有关系,因为他们所关心的是至少买进一个
– 5 –
小头寸,然后准备在市场上涨或回撤时买进更多。


     因为他们随着市场上涨会不断加仓,所以
那个尖峰可能延伸很多棒。初学者看到那个正在增长的尖峰,对于有人会在这样一波大型运
动的顶部买进感到奇怪。机构非常确信市场不久便会涨得更高,于是他们将在上涨途中买进,
因为他们不想在等待回撤形成的时候错过那波运动,这一点初学者们不能理解。初学者们还
担心他们的止损将不得不设在尖峰的底部下方,或者至少低于尖峰的中点,那都太远了。机
构知道这一点,只是把仓位降至风险资金与其他任何一笔交易相同的水平。
在某个阻力位,早期入场的买家们部分获利了结,然后市场小幅回撤。当回撤出现时,
那些想要更大头寸的交易者们迅速买进,从而使得初始回撤非常小。同时,错过早期入场的
多头终于可以利用那次回撤做多。有的交易者不喜欢在尖峰买进,因为他们不喜欢冒太大风
险(止损常常需要设在尖峰的底部下方)。他们喜欢在感觉更好的价格(打折)买进,所以会
等到回撤形成后买进。



    如果每个人都准备在回撤时买进,那么为什么还会形成回撤呢?那是
因为并不是每个人都打算买进。早先买进的老手们知道市场可能在任意时间反转,一旦他们
感觉市场已经到达某个阻力区域,在那个区域他们认为可能出现获利了结行为,或者市场可
能反转,那么他们会部分获利了结(他们将对自己的多头头寸逐步减仓),有时会全部卖出整
个头寸。他们不是在第一个回撤处准备在市场小幅下跌后买进的那些多头。正在部分获利了
结的老手们正在逐步减仓,因为他们担心出现反转,或者出现更深的回撤,他们可以在下方
很多个跳动处买回。


     如果他们认为那次回撤只会持续几个跳动,然后多头趋势就会恢复,那
么他们肯定不会离场。他们总是在某个阻力位获利了结,比如测量运动目标、趋势线、趋势
通道线、新的高点、或者上侧交易区间的底部。大部分交易都是由电脑完成的,所以一切操
作都有一个数学基础,那就意味着获利了结目标是根据屏幕上的价格制定的。通过实践,交
易者便能够学会如何确定电脑可能获利了结的区域,他们可以在相同价位获利了结,预期接
下来形成回撤。虽然趋势具有惯性,会超越大多数阻力区,但是当反转最终出现时,它总是
处于某个阻力区,而不管那个阻力区对你来说是否明显。
有时,尖峰中有一棒或一个形态,允许激进型空头做一笔刮头皮交易,前提是他们认为
回撤马上就要形成,而且有足够的空间产生一笔可获利的空头交易。然而,大多数这样操作
的交易者都将亏损,因为大多数回撤的幅度都不足以产生利润,或者交易者方程很弱(刮头
皮交易赢利的几率与利润的乘积,小于亏损的几率与保护性止损的乘积)。


       另外,选择做空的
交易者如此希望得到他们的小幅利润,难免会错过几分钟后形成的、获利性高很多的多头交
易。
交易者们将在突破方向或相反方向入场,取决于他们预期突破是成功还是失败。他们是
相信突破成功,还是相信突破失败呢?在突破方向入场有多种方式。一旦交易者们感受到一
-种紧迫感,因为他们相信一波重要运动可能正在进行,那么他们需要入场。对于很多交易者
来说,在突破期间入场是较难的,因为风险较大,而且运动速度很快。他们常常会楞在那里
没有交易。他们担心可能出现的亏损,也就是说他们因太担心而未能交易。他们不得不把自
己的头寸规模降至“我不在乎”水平,于是他们能够快速入场。对于他们来说,做一笔恐怖
交易的最好的方法是自动地只交易正常规模的三分之一或四分之一,并且使用所需的宽幅止
损。他们可能抓住一波大的运动,利用小头寸大赚一笔,比利用正常头寸什么都赚不到要好
得多。重要的是避免错误地开始利用很弱的架构交易,然后赔钱。首先要捕捉一个很好的架
构,然后进入“我不在乎”状态。 


         一旦交易者们感觉市场已经出现明确的总在场内运动,那么他们就认为一轮趋势正在进
行,他们需要尽可能快地入场。举例说明,如果出现一个很强的多头突破,那么他们可能在
使他们相信趋势已经开始的那一棒收盘后买进。他们可能需要看到下一棒也有一个多头收盘。
如果他们等到那个多头收盘形成,那么他们可能在那一棒刚收盘就买进,或者是用限价单在
那一棒的收盘价买进,或者是用市价单买进。他们可能等待第一条暂停或回撤棒,然后设定
限价单在它的收盘价、它的低点上方一个跳动、它的低点、或者它的低点下方一两个跳动处
买进。他们可能设定限价单在任意小幅回撤买进,比如电子迷你中 1 到 4 个跳动的回撤,或
股票中 5 到 10 美分的回撤。


         如果突破棒不是特别长,那么下一棒的低点可能测试突破前一
棒的高点,形成一个突破测试。他们可能设定限价单在那一棒的高点或高点略上方买进,所
冒风险至突破棒低点。如果他们尝试在一条暂停棒或其下方买进而未能执行,那么他们可能
设定止损单在那一棒的高点上方一个跳动处买进。如果尖峰很强,那么他们可能准备在第一
个高点 1 架构买进,那是一个突破回撤。早期,他们可能观察 1、2 或 3 分钟图,并且在前一
棒低点或低点下方买进,在高点 1 或高点 2 信号棒上方买进,或者使用止损单在均线处买进。
他们一旦入场,就应该像任何趋势交易一样管理头寸,寻找至某个测量运动目标的波段获利
了结,而不是在获得刮头皮利润后就离场。多方预期空方的每一次尝试都会失败,所以准备
在空方每次尝试使市场下跌时买进。


    他们将在每条空头趋势棒的收盘价附近买进,即便那一
棒是一条大阴线,而且在低点收盘。他们将在市场跌至前一棒低点下方、跌至前一波段低点
下方、跌至任意支撑位(比如趋势线)下方时买进。他们还会在市场每次尝试走高时买进,
比如在多头趋势棒的高点附近,或者当市场上涨超越前一棒高点或阻力位时。在强空头趋势
中,交易者们的做法恰好相反,他们会在棒线的上方或下方卖出,会在阻力位和支撑位的上
方和下方卖出。他们在棒线(以及各种类型的阻力位)上方卖出,包括大阳线上方,因为他
们把每次的上涨运动都看作是对趋势的反转尝试,而大多数趋势反转尝试都会失败。他们将
在棒线(以及各种支撑位)下方卖出,因为他们把每次下跌运动都看作是恢复空头趋势的尝
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试,预期大多数下跌尝试都将成功。

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