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中国香港政府如何出招击败大空头索罗斯的详细过程解密

香港金融泡沫产生

在1974年的时候,西方的经济因为从石油危机当中全面的复苏起来,香港的经济与香港的房地产也重新的走入了一个快速发展的行列,在后来的一段时间之内,中国内地的改革开放又进一步推动了香港经济的增长。在1970到1990这一段时间里面,香港的经济进入了一个快速发展的周期。居民财富迅速增长,香港的房地产价格在1991到1997年的时候,泡沫般的上升了四倍。1997年香港回归中国,很多投资者包括很多大型机构更是看好香港发展,大力买入股票,这里当然包括索罗斯等金融大鳄的功劳。到1997年上半年,恒生指数已升至16000点上方的历史高点。

详解过程:香港政府如何出招击败大空头索罗斯

计划周密,做空香港

1997年初,索罗斯设计了一个连环的计谋,索罗斯联合摩根士丹利、高盛、美林、瑞士等投行通过外汇市场、股票市场、期货市场的相互的作用,利用现货以及期货这两种金融工具在多个方面设下了陷阱。

准备工作:

前期低息借入港币并在期货市场上抛出港币,提升拆解香港利率,香港政府必中套提升利率导致股市下跌;

在低位大力买入股票并且不断借入股票,特别是指数成分股,伺机在高位卖空股票指数,打压指数卖出并不是很赚钱的股票盈利,他的目标不是赚股票的而是利用市场跟风做空股指期货,从而大举获利;

同时沽空期指;

当恒生指数暴跌时,平仓合约,获利离场

然而事实上,索罗斯的如意算盘并没有计划的顺利。

详解过程:香港政府如何出招击败大空头索罗斯

索罗斯与香港政府的生死较量

1997年7月1日,香港回归。7月中旬,索罗斯忽然大规模抛售港币,港币汇率一路下滑,跌至1美元兑7.7500港币的心理关口; 顿时金融市场一片混乱,人们到各大银行门前排队兑换美元。此时香港金融管理局进入市场强行干预,倾全力通过汇丰银行干预市场坚守7.7500心理关口。香港的汇率得以保住。

10月20日,香港股市开始下跌。第二天恒生指数下跌765.33点,第三天继续下跌了1200点,最后下跌达10.41%。10月至98年1月,索罗斯掀起歼灭战,一共抛空1000多亿港元,香港股价暴跌6000多点,股民损失惨重。

时隔半年,索罗斯再次回到中国香港。1998年8月,索罗斯再次向香港进攻,再次狂抛400亿港币,而这一次金管局全都照单吸收,放进银行使银根放松,稳定了同业拆借利率。索罗斯大军也不甘示弱继续抛售,金管局就买进,恒指守住了7000点大关,但是仍然有下跌的趋势。恒生指数每下跌一点,每张空头期货合约可转50港元,8月到期的空头期货合约有150亿港元,再加上9月到期的十万空头合约,如果再继续下降,索罗斯大军将赚取500亿港币。8月10日港股一度跌到6500点,总市值蒸发2万亿港元。索罗斯大获全胜。

尽管如此,索罗斯依然没有离场,继续做空香港。这时候香港的金融已经危在旦夕。如果再不还手击退索罗斯,香港恒生指数将很快直线暴跌到4000点,银行贷款利息将居于历史最高位,香港很可能在5天之内”断气”,那么可能导致香港经济至少倒退十年。

而这时,香港政府能想到的是,一是实施外汇管制,二是宣布港元兑美元的联系汇率脱钩。

但是一旦香港联系汇率制度遭受攻击,就要走英国和泰国的后路,于是放弃该办法。于是时任香港特区政府财务司司长的曾荫权痛心决定,调用外汇储备,放手一击。而这意外着拿老百姓的钱去救市场。而这在历史上尚属没有的案列。为了安全起见,港府高官曾密会中央政府。朱镕基总理也说:”中央将不惜一切代价维护香港的繁荣!”。由此可见,此次香港金融危机得到了中央政府的全面支持。

8月13日:港府组织内地资金入市,展开8月期指合约争夺战。港府悄悄入市大量买入炒家抛出的合约,将期指由入市前6610点推高到24日的7820点,高于索罗斯等7500点的平均建仓位。

8月14日:香港政府携巨资正式投入股市和期市交易。港府甚至向香港中银等券商发出指示,不惜成本地吸纳恒指蓝筹,务求将8月期指抬高600点。索罗斯等遭受初步重击。 转仓反击战: 索罗斯等认为港府难以长久支撑,决定将沽空期指合约由8月转仓至9月,开打持久战。 8月25日起:索罗斯及伙伴平仓部分8月合约同时大量卖空9月合约。港府在8月合约平仓获利基础上追击,推动9月合约比8月合约结算价高出650点。之后指数处于震荡走势。

8月27日:索罗斯等现货市场倾巢出动打压指数。港府死守股市,同时在期市上将8月约价格推高到比入市前高1200点。当天成交额高达82亿港元!这一天,香港政府动用了200亿港元,委托10家经纪行在33家恒指成分股上围追堵截。恒生指数报收7922点,比上一个交易日上扬88点,这是自97年11月4日以来的最高点。

8月28日是期指结算日,是多空双方的最后决战,这一天上午,索罗斯动用400亿资金疯狂抛盘打压股市,上午10时,决战打响。首先是汇丰控股与香港电讯,索罗斯大举买入,另外一方面政府全盘跟进,开市仅5分钟,成交额即高达30亿港元!收盘之前,长江实业、中国电讯等多个蓝筹股被大量卖空,政府依然全盘接收,中午收盘时成交额报409亿港元。下午,多方开始进行全面反攻,仅一个半小时就完成了390亿的成交量。此时香港恒指被快速拉高,形势发生了剧烈翻转,面对对方的强势攻击,索罗斯”军团”内部开始出现分裂动摇,许多财团反水加入了多方,买回大量股票并的出手自己的期指空单,最终,当日收盘时,恒生指数和期货指数分别稳坐7829点和7851点,香港股市交易量达到了790亿港元,大约是平时交易量的10倍。

详解过程:香港政府如何出招击败大空头索罗斯

索罗斯们损失惨重。港府将恒指从13日收盘的6660点推高到28日7829点报收,迫使对手在高位结算交割,炒家大量空单一旦平仓将巨额亏损,而转仓成本高达一张合约3万多港币。

9月7日:香港金管局颁布外汇、证券交易和结算新规,索罗斯再也借不到股票,股指一路走高。加上日元升值、东南亚市场趋稳,资金及换汇成本大增,索罗斯一等空头不得不离场。

9月8日:9月期指合约价格升到8220点。8月底转仓期指合约如果平仓,每张合约又要亏4万港币。索罗斯等见大势已去认赔出局。

详解过程:香港政府如何出招击败大空头索罗斯

索罗斯败走香港

香港政府动用100多亿美元,消耗外汇基金约13%,金额远超1993年”索罗斯击溃英镑战”中英国央行动用的77亿美元,取得惨胜。索罗斯们是私募对冲基金,从未公布此战的损失,坊间传言是亏损约10亿美元。

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